radar insiders

Na tradução literal da palavra, “insider” é uma “pessoa de dentro” da companhia.

E de fato, os insiders a quem nos referenciamos são acionistas controladores, diretores, administradores, membros de conselho e qualquer pessoa que, devido ao cargo, tenha acesso a informações sensíveis sobre a empresa.

Aqui no Brasil, a CVM exige que, quando os insiders de uma companhia movimentam valores mobiliários da própria empresa, estas movimentações sejam divulgadas ao público, algumas periodicamente e outras imediatamente.

De forma simples e objetiva: pense que a diretoria de determinada empresa comprou R$ 1 milhão de reais em ações da própria empresa. Uma vez que os diretores em questão têm acesso a dados que somente pessoas de dentro da empresa teriam “em tempo real”, a normativa da CVM obriga que a empresa comunique ao restante do mercado que estas movimentações ocorreram naquele período.

Explicações superadas, vamos à edição do Radar Insider de novembro/2024, onde traremos as principais movimentações do período nas empresas brasileiras listadas na bolsa.

alguns controladores comprando; diretoria do Bradesco também

Em novembro/24, quem liderou o ranking das compras internas foi a Hidrovias do Brasil (HBSA3), números estes influenciados pelo processo de aquisição de participação relevante pela Ultrapar (UGPA3), iniciado em março de 2024.

Na segunda colocação, aparece o Banco Pan (BPAN4), cujo volume financeiro foi inteiramente movimentado em virtude de aumento de participação pelo seu controlador (BTG Pactual, BPAC11).

Dentre os demais nomes, merece destaque o movimento que tem sido feito pela diretoria e pelo conselho de administração do Bradesco (BBDC3 | BBDC4):

• Embora o desafio de recuperar as margens e a rentabilidade seja significativo, ao que tudo indica, a Diretoria e o Conselho de Administração estão confiantes;

• Só em 2024, os insiders realizaram compras de ações da própria empresa que somam mais de R$ 70 milhões, dos quais R$ 26 milhões apenas em novembro.

Na ponta oposta, ou seja, nas maiores vendas, quem se destacou novamente no top 3 foi a Multiplan (MULT3), que também estava no pódio de outubro/24.

Apesar do volume expressivo de vendas relacionado à CSN Mineração (CMIN3), entendemos que este valor esta associado ao processo de venda de uma fatia da empresa pela CSN (CSNA3) para uma empresa japonesa, negociação esta anunciada em outubro/24.

O Z4 das vendas contou ainda com:

• C&A (CEAB3)

• Weg (WEGE3).

Na figura abaixo, trazemos outras movimentações superiores a R$ 100 mil ocorridas em novembro/24.

Obs.: optamos por excluir do gráfico as movimentações da CSN Mineração, Multiplan e C&A para não prejudicar a escala dos demais dados.

tabela do insiderzão 2024

Compilamos o saldo acumulado das movimentações realizadas em 2024 com valor superior a R$ 20 milhões, em compras ou vendas.

No G4, temos:

• Petrobrás (PETR4);

• Alpargatas (ALPA4);

• Rede D’Or (RDO3);

• Hidrovias (HBSA3).

Enquanto isso no Z4:

• CSN Mineração (CMIN3);

• Multiplan (MULT3);

• Serena (SRNA3);

• C&A (CEAB3).

Obs.: optamos por excluir do gráfico abaixo as movimentações de Cielo (CIEL3), pelo fechamento de capital (OPA) e SABESP (SBSP3), pela privatização.

para os mais curiosos

Como de costume, para os mais curiosos e interessados, apresentamos a seguir alguns movimentos interessantes dos insiders de algumas empresas ao longo de 2024.

Na sua opinião: o que eles estão vendo que nós, meros mortais, não enxergamos tão claramente?

ALPARGATAS (ALPA4)

PETZ (PETZ3)

LOG COMMERCIAL PROPERTIES (LOGG3)

Para você que é um curioso de plantão, se aprofunde nos estudos e busque entender o que tem acontecido com essas empresas. Não se apegue às notícias, e sim aos números.

Como sempre, recomendamos fortemente que você acesse os sites de Relação com Investidores das companhias mencionadas.

Sabemos que a educação financeira é um grande desafio para os brasileiros, e cabe a nós, juntos, tentarmos mudar este panorama. Então, compartilhe o link a seguir e convide seus amigos, familiares e conhecidos para se juntar a nós: https://minoritarios.beehiiv.com/subscribe

Somos pequenos acionistas, mas pretendemos ser grandes investidores. Somos Minoritário$.

Nos vemos em breve, forte abraço!